A CoinFLEX, uma exchange de criptoativos com sede nas Ilhas Seychelles, anunciou que está suspendendo os saques de seus clientes. Os problemas da empresa estão associados a um conflito com o Roger Ver, um investidor de longa data do Bitcoin que supostamente não cumpriu seus acordos com a empresa.
Em 25 de julho, o site do jornalista chinês, Colin Wu, fez uma matéria explicando “todos os detalhes internos por meio de uma fonte próxima à situação” sobre os conflitos entre Roger Ver e a exchange.
Segundo Wu:
“Em 24 de junho de 2022, a exchange CoinFLEX anunciou que tomou a decisão de interromper as retiradas de usuários, e o preço da plataforma Token FLEX despencou posteriormente, de US$ 4,30 para menos de US$ 1,50 em quatro horas. Ao mesmo tempo, o FlexUSD, a stablecoin da plataforma, também começou a se desvincular, com preços caindo para US$ 0,23.”
Roger Ver x CoinFLEX, a disputa
A história começa com a CoinFLEX anunciando a seus parceiros que “abriram uma conta especial para Roger Ver”. As características da conta garantiam que Roger Ver “não seria liquidado imediatamente se ficasse abaixo da margem de manutenção, mas sim que teria tempo suficiente para fazer uma chamada de margem”. Nada de especial aqui, o homem é um indivíduo de alto patrimônio líquido, e negócios como este não o impactam significativamente.
Como garantia, Roger Ver ofereceu “uma margem de BCH em torno de US$ 400”. Então, o colapso da Terra (LUNA) aconteceu e todo o mercado de criptomoedas caiu. Quando o CoinFLEX “enfrentou uma crise de liquidez”, o Bitcoin Cash valia cerca de US$ 120.
“Se isso fosse tudo, o CoinFLEX teria sido capaz de cobrir seu déficit. No entanto, antes disso, a CoinFLEX havia emitido sua própria stablecoin, FlexUSD, como outras exchanges. Neste ponto, a CoinFLEX usou o FlexUSD para comprar uma grande quantidade de FLEX do mercado secundário e abriu uma posição curta para proteger o preço à vista. No entanto, a contraparte desta posição vendida também foi Roger Ver!”
Isso significa que, se Roger Ver não pagasse sua margem, a posição da CoinFLEX não seria rentável e seria equivalente a uma posição líquida comprada em uma grande quantidade de FLEX em spot.
Então, quando o anúncio da restrição de saques foi feito, o total de fundos da CoinFLEX começou a cair de forma cíclica. Sendo assim, a queda no preço do token FLEX resultou em cada vez mais prejuízo para as posições de Roger Ver.
Nesse momento, um aumento nos prejuízos de Roger Ver resultou em acréscimo nos atrasos da margem. Uma adição nos atrasos de margem resultou em uma crise de liquidez na CoinFLEX.
E, finalizando a situação, a crise de liquidez causou ainda mais pânico e pressionou a queda no preço do FLEX.
Guerra no Twitter entre Roger Ver e CEO da CoinFLEX
Como vimos, “quando o anúncio de restrição de retirada foi feito, o total de fundos da CoinFLEX começou a cair de maneira cíclica”. Dessa maneira, Mark Lamb, desferiu seu primeiro tweet informando sobre o bloqueio dos saques da exchange.
A partir disso, uma troca de tweets com acusações entre Roger Ver e Mark Lamb começou, com cada um falando seu lado do ocorrido, porém sem nenhuma conclusão.
Em 27 de junho, o CEO da empresa, Mark Lamb, publicou um tweet informando sobre o bloqueio das retiradas:
“A CoinFLEX tomou a decisão de interromper as retiradas de usuários em 23 de junho, logo após um cliente de longa data da CoinFLEX entrar em patrimônio líquido negativo.”
Imediatamente depois, começou a circular o boato de que Roger Ver era aquele “cliente de longa data”.
“Recentemente, alguns rumores estão se espalhando de que eu deixei de pagar uma dívida com uma contraparte. Esses rumores são falsos. Não só não tenho dívidas com esta contraparte, como esta me deve uma quantia substancial de dinheiro, e neste momento estou a solicitar a devolução dos meus fundos.”
Com resposta ao tweet de Ver, Mark Lamb falou:
“Ele tinha um longo histórico de preenchimento de margem anteriormente e atendimento aos requisitos de margem de acordo com este contrato. Temos falado com ele em ligações frequentes sobre essa situação com o objetivo de resolvê-la. Ainda gostaríamos de resolvê-lo.”
No entanto, mesmo com a CoinFLEX abrindo a conta especial para Ver, seguindo a credibilidade e quitação de seus débitos em situações anteriores, essa condição não foi constatada neste caso com a exchange.
Embora ambas as partes estivessem negociando, Lamb foi ao Twitter e declarou: “A CoinFLEX também nega categoricamente que tenhamos alguma dívida com ele”.
Segundo a exchange:
“Roger Ver deve à CoinFLEX $ 47 milhões USDC. Temos um contrato escrito com ele obrigando-o a garantir pessoalmente qualquer patrimônio negativo em sua conta CoinFLEX e aumentar a margem regularmente.”
O resultado
Voltando ao texto de Colin Wu:
“No final, a posição de Roger Ver estava completamente desgastada e se transformou em patrimônio negativo, enquanto CoinFLEX ficou com muito FLEX deslistagem. Foi revelado que a CoinFLEX teve uma perda real de US$ 120 milhões, incluindo perdas com o de-peg da stablecoin FlexUSD e a perda de saques (menos de US$ 10 milhões) devido ao colapso da ponte de cadeia cruzada SmartBCH, que foi construída pela CoinFLEX.”
O principal problema disso tudo não foi a inadimplência de Roger Ver, mas também o péssimo gerenciamento de risco da CoinFLEX, pois Roger Ver se tornou quase a única contraparte da corretora e essa única contraparte teve o privilégio de não completar a margem a tempo.