Baleias afundando
Uma das desvantagens aparentemente maiores de ser um comerciante de varejo é a falta de capital. Normalmente, o dinheiro que você tem para negociar vem do seu próprio bolso ou, na melhor das hipóteses, de amigos próximos e familiares. Entre outras coisas, isso significa que você tem menos poder de fogo financeiro para investir em equipamentos e pesquisas. É fácil ler histórias de fundos de hedge bem financiados que movimentam bilhões de dólares em contratos e sentir inveja. Mas com a Internet, os mercados financeiros globais estão abertos a quase todos a um custo muito baixo. Você não precisa mais de um lugar na bolsa para ter acesso ao mercado e, com o advento das criptomoedas, está ficando ainda mais barato e fácil. Sem mencionar que os tipos de ferramentas de visualização de fluxo de pedidos que antes eram proprietárias e só estavam disponíveis internamente agora estão ao seu alcance.
À medida que a tecnologia evolui e também o tipo de ferramentas de negociação que agora é possível desenvolver, este negócio está se aproximando da igualdade de condições. Na verdade, em muitos aspectos, o pequeno comerciante tem muitas vantagens. Considere o fato de que grandes instituições têm mandatos legais para seus clientes, o que nem é preciso dizer que inclui muito estresse quando esses investidores não experientes ligam em pânico, querendo saber se a estratégia de negociação em execução vai superar o desempenho do mercado mais amplo. Depois, há as restrições regulatórias sobre em quais ativos a empresa de gestão tem permissão para investir: alguns estão presos a negociar apenas nos mercados locais, outros têm que visar uma volatilidade máxima específica. É por isso que muitas instituições se atrasaram nas criptomoedas, enquanto o varejo tem liderado o caminho desde o início. Isso é bastante incomum no mundo financeiro, onde geralmente é Wall Street que comanda o show. Hoje em dia, é a multidão do varejo que tem o poder. As baleias podem ter o tamanho, mas é exatamente isso que as retarda. Uma das maiores vantagens do pequeno trader é a falta de impacto na liquidez, além de agilidade no processo de tomada de decisão. Não ter que falar com o departamento de gerenciamento de risco sempre que você faz uma operação oferece uma vantagem de velocidade e, quando se trata de liquidez, isso é uma grande vantagem.
Mordiscando a liquidez
Como um comerciante menor, você não precisa se preocupar com uma negociação fugindo de você porque você pode simplesmente disparar ordens de mercado com pouco ou nenhum efeito sobre a liquidez, entrando e saindo de posições à vontade. Grandes participantes institucionais não têm a mesma liberdade, pois tentar abrir ou fechar toda a sua posição em uma transação corre o risco de empurrar o mercado para longe deles e resultar em um preço pior. Na verdade, esta é uma das razões pelas quais os preços tendem a gravitar em torno de áreas de alta liquidez no mapa de calor do Bookmap, porque os grandes jogadores sabem que podem pelo menos obter um preenchimento nesses níveis.
Claro, os meninos e meninas grandes que fazem apostas direcionais nem sempre querem pagar, então eles regularmente dividem suas negociações em pedidos menores e tentam construir uma posição. A questão aqui é que isso leva tempo e eles correm o risco de que o mercado fuja deles. Se uma notícia de última hora for divulgada, por exemplo, o sentimento no mercado pode mudar repentinamente e os grandes jogadores podem ficar lutando por liquidez, resultando em um preço médio de entrada pior. Mas eles não têm escolha, porque entrar de uma só vez não só empurrará o mercado contra eles devido a restrições de liquidez, mas também alertará outros participantes do mercado de que alguém está tentando fazer uma grande jogada. É especialmente dramático se eles estão sentados em uma perda e engasgando para sair de um buraco antes que fique maior, já que eles geralmente cobram qualquer preço. Afinal, qualquer preço é melhor do que nenhum. O problema é que muitas vezes não há liquidez suficiente com o próximo melhor preço, então eles acabam sendo forçados a negociar a preços cada vez piores. Para o astuto comerciante varejista, esta é a oportunidade perfeita para entrar na frente de uma baleia desajeitada.
Identificando os jogadores e seus comportamentos
Olhando para o novo Multibook consolidado da Bookmap, os comerciantes de criptomoedas podem construir uma estratégia de negociação bem-sucedida, visando áreas de alta liquidez identificadas nas bolsas. Os preços geralmente gravitam em torno de áreas de alta liquidez porque é aí que os grandes operadores podem obter o preenchimento de que precisam. Naturalmente, poder ver o máximo possível da liquidez disponível no mercado é o ideal. Se você quiser saber mais sobre o Multibook especificamente, leia sobre como negociar com o Multibook.
Para encontrar a variedade certa de instrumentos para consolidar, os comerciantes podem querer identificar os participantes do mercado. Como os diferentes participantes do mercado têm objetivos diferentes, eles podem criar padrões diferentes. Os formadores de mercado estão constantemente tentando equilibrar seus livros, o que pode levar a negociações para frente e para trás, enquanto os comerciantes de momentum estão levantando a oferta, ou apenas deixando ordens de stop GTC em repouso no livro, as ordens de mercado transacionadas resultantes consumindo liquidez e frequentemente desestabilizando preços.
Levar em consideração essas várias abordagens de transações no mercado pode impactar os instrumentos específicos que você decidir consolidar. Os produtos futuros tendem a ser usados para fazer hedge ou jogar a curva de futuros, o que significa que às vezes a direção do fluxo de pedidos pode até ser invertida. O spot, por outro lado, tende a ser mais “orgânico” e as transações mais diretas. Não há nada que o impeça de combinar instrumentos futuros e à vista, para que você possa analisar os dois ao mesmo tempo.
Encontrar a melhor combinação de instrumentos para consolidar em um instrumento multibook sintético pode exigir alguns experimentos, pois é obrigatório para cada comerciante e sua abordagem individual para o mercado de criptomoedas. O fórum do Bookmap ou bate-papo do Discord é um ótimo lugar para discutir e aprender com a experiência de outros comerciantes.
Inclinando-se para a liquidez
Quando o sentimento permite, por exemplo, o delta de volume cumulativo ou outras dinâmicas contextuais (como fluxo de notícias) são fortes, então inclinar-se para as paredes da liquidez no mapa de calor pode ser uma estratégia lucrativa. Isso é feito assumindo uma posição conforme os preços se aproximam do nível, com uma ordem de realização de lucro adicionada à sua parede de liquidez.
Colocar os seus pedidos apenas alguns pontos de dólar mais baixo é uma estratégia um pouco mais conservadora. A abordagem mais agressiva seria ter suas ordens de lucro logo além do nível. Se o sentimento for particularmente forte e os grandes jogadores não puderem obter um preenchimento completo, eles podem empurrar o mercado além do nível, potencialmente desencadeando paradas que podem impulsionar ainda mais os preços.
Baleias caindo das paredes
Como um comerciante menor, sabemos que é barato para nós testarmos uma ideia porque podemos entrar e sair quase instantaneamente. Se você se encontrar em uma posição que não está funcionando, é fácil pular e tentar novamente mais tarde. As baleias não têm esse luxo, e identificar grandes participantes do mercado presos em uma posição com coisas como análises on-chain, então usar a dinâmica do fluxo de pedidos visualizada no Multibook como confirmação pode ser uma mina de ouro. Lembre-se de que lances e ofertas podem ser usados para entrar ou sair do mercado, mas também podem ser usados para outros fins estratégicos. Uma vez que as paredes de liquidez são literalmente isso – paredes que podem atuar como suporte e resistência – se as ordens de mercado transacionadas não forem grandes o suficiente para consumi-las totalmente, os lances e ofertas impedirão as mudanças de preço.
Quer seja uma tentativa de falsificar o mercado, ou eles realmente pretendam resistir ao momentum, grande liquidez é uma proteção contra a movimentação de um ativo. Se você notar um comportamento incomum no livro, por exemplo, múltiplas camadas de lances se transformando em uma camada maior, pode ser uma grande entidade comercial tentando proteger sua posição. Quando os grandes operadores tentam empurrar o mercado, muitas vezes eles se colocam em uma situação difícil. Todo o capital que entra em uma tese de investimento em particular requer liquidez para ficar do outro lado. Se a desvantagem de tempo da tomada de decisão levar a sua posição resultando em um preço médio ruim e as linhas de crédito com os bancos de investimento estão secando, ou simplesmente a percepção de que aquele cripto ativo específico torna-se volátil e eles são pegos do lado errado, eles pode tentar uma última tentativa de fosso para evitar a perda. Mas se eles não conseguirem conter o ímpeto, negociar contra suas posições para sua eventual reversão pode levar a lucros inesperados.
Conclusão
Olhar para o fluxo de pedidos consolidado com o Multibook naturalmente oferece muito mais contexto do que apenas olhar para uma única exchange. Se a liquidez está se juntando a um preço específico em várias bolsas, esse nível é claramente mais importante. Ver o volume total negociado também aumenta a clareza do comportamento do fluxo de ordens. Diferentes participantes do mercado têm diferentes estratégias e isso pode levar a deslocamentos temporários do fluxo de pedidos nas bolsas. Por exemplo, se alguém está tentando executar uma negociação de arbitragem comprando um instrumento e vendendo outro, mas você só vê a atividade em uma exchange, você pode ser pego por um sinal falso.
Adicionar Multibook ao seu arsenal de ferramentas de negociação de criptomoedas e usar os níveis de liquidez de troca cruzada e delta cumulativo como confirmação final da atividade dos grandes jogadores pode ajudar a realmente refinar sua vantagem. Ser capaz de ver onde a liquidez realmente profunda em várias bolsas oferece melhor transparência e visão do fluxo de pedidos no mercado e pode levar a melhores preços de entrada e saída. Com o tempo, você obtém o melhor preço para suas negociações. Ver as transações reais e usar negociações maiores do que o normal como um sinal potencial significa que você tem uma abordagem completa para adicionar à sua estratégia de negociação. Se você deseja explorar mais esses conceitos, a comunidade Discord do Bookmap é um ótimo lugar para encontrar e conversar com outros comerciantes.