As finanças descentralizadas (DeFi), especificamente as baseadas em Ethereum (ETH) , explodiram nos últimos dois anos. Embora o Bitcoin pareça ter vindo para ficar como uma reserva global, a ideia básica por trás do DeFi é ir além da criação de um novo ativo monetário básico e trazer um maior grau de descentralização para outras áreas das finanças.
Embora a proposta do Bitcoin seja construída em torno de torná-lo um “dinheiro digital”, é muito difícil remover completamente o risco que o mesmo trás se comparado com o sistema financeiro tradicional.
Claro, algumas pessoas estão ganhando fortunas com os tokens especulativos encontrados no ecossistema DeFi, mas com um maior rendimento maior se torna o risco.
É vital para qualquer pessoa envolvida no mercado de criptomoedas entender que Bitcoin e DeFi não são iguais quando se trata de perfis de risco.
Bitcoin é uma tecnologia de economia
O Bitcoin é frequentemente referido como um investimento especulativo, mas a realidade é que a criptomoeda pode ser vista como um novo tipo de tecnologia de poupança. A principal diferença entre poupança e investimento é que a poupança não gera rendimento e não deve envolver risco potencial de queda.
A poupança é simplesmente o dinheiro da renda gerada por um indivíduo durante um determinado período de tempo que não é gasto.
O principal argumento de venda do Bitcoin como tecnologia de poupança é que ele é deflacionário, o que contrasta fortemente com o padrão inflacionário encontrado em moedas emitidas pelo governo. Em outras palavras, o valor do BTC deve aumentar com o tempo, enquanto as moedas fiduciárias tendem a perder valor com o tempo.
Um dos principais motivos pelos quais as moedas emitidas pelo governo tendem a ser inflacionárias é que elas estimulam o investimento e os gastos no curto prazo, e os políticos tendem a pensar e agir em prazos curtos.
Além disso, é extremamente vantajoso para os governos poderem criar uma nova moeda do nada, em vez de serem forçados a cobrá-la do público em geral por meio de impostos.
Um efeito colateral de uma política monetária inflacionária é que ela empurra os indivíduos para fora de suas poupanças (para evitar a desvalorização) e para investimentos mais especulativos. Com a política monetária deflacionária do Bitcoin, os indivíduos são capazes de simplesmente segurar o Bitcoin e permitir que ele se valorize a longo prazo, em vez de se preocupar com o que está acontecendo no mercado de ações ou terceirizar essa tarefa.
Sim, o ouro também existe, mas o metal precioso não se adequa ao mundo digital. Como o ouro é um objeto físico no mundo real, não há como usá-lo pela internet sem que se tenha um risco. As falhas do ouro em termos de facilidade de uso foi o que levou à criação do papel-moeda.
Portanto, com o Bitcoin, é mais fácil se tornar completamente autônomo, protegendo suas economias contra roubo e desvalorização sem que seja preciso buscar por um banco ou algum outro custodiante.
DeFi traz maior rendimento com maior risco
Em meio a todas essas informações sobre o Bitcoin, o que o sistema DeFi tem a nos oferecer?
Hoje, o espaço DeFi é composto de uma variedade de tokens em torno de serviços financeiros, como negociação, empréstimo e derivativos. Embora os projetos DeFi sejam frequentemente comercializados como descentralizados e exatamente como o Bitcoin, eles estão, na verdade, longe disso.
Muitos usuários de DeFi estão gerando altos rendimentos em seus ativos. Entretanto, isso não poderia ser possível sem a introdução de algum tipo de fator de risco.
Há um número incrível de fatores de risco no mundo das finanças descentralizadas. Isso porque seus tokens são grosseiramente criados com base em código de contrato inteligente potencialmente defeituoso controlados pelo desenvolvedor.
Além disso, os DeFi estão ligados uns aos outros, o que significa que um problema com um pode afetar todos os outros. É basicamente um grande castelo de cartas que pode desmoronar tão rapidamente quanto ganhar destaque.
Simplificando, o Bitcoin tem a intenção de ser a opção mais segura e soberana de poupança que o mundo já viu, enquanto o DeFi está distante longe do reino do “investimento”.
DeFi vai melhorar com o tempo e contará com o Bitcoin
Os primeiros projetos de finanças descentralizadas de hoje são do tipo “lucro rápido”. Mas tokens mais confiáveis e seguros deverão se desenvolver com o tempo.
Embora possa se melhorar a segurança do DeFi, o investimento implica risco no final do dia. Tudo o que os desenvolvedores podem fazer é minimizar os riscos em um nível técnico, e os usuários ainda estarão livres para fazer suas apostas. Ainda assim, diversos problemas podem persistir.
Obviamente, não há nada de errado em pegar a ideia básica por trás do BTC e tentar aplicá-la a outros meios. Mas as diferenças entre usar o Bitcoin para economizar e colocá-lo em risco em qualquer tipo de investimento precisam de um bom entendimento. Além disso, os proponentes do DeFi precisam de honestidade sobre esses riscos recém-introduzidos.
Tem havido algum crescimento na combinação do Bitcoin com o fenômeno DeFi. O Badger DAO e Sovryn estão garantindo seu espaço. Assim, será interessante ver se esta sobreposição entre detentores de Bitcoin conservadores e aplicações financeiras muito mais arriscadas continuará a ganhar força.
Apesar de todos os riscos associados ao DeFi hoje, essa tendência tem o potencial. A mesma pode, pelo menos, levar a descentralização de muitos tokens completamente centralizados de hoje.