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julho 14, 2023 
6 min. 
Nos últimos anos, uma série de governos ao redor do mundo anunciaram que estão trabalhando no desenvolvimento de CBDCs, sigla para Moedas Digitais de Banco Central. Mas afinal, do que se trata esta tecnologia?
As CBDCs são moedas emitidas por bancos centrais que existem apenas na forma digital, diferente das moedas tradicionais como conhecemos hoje.
O desenvolvimento desses dinheiros digitais vai acelerar a tendência de diminuição do uso de papel moeda. Diversos governos estão restringindo o uso de dinheiro físico. Por exemplo, a Europa parou de emitir notas de 500 euros em 2019. Segundo o governo, esta é uma medida para evitar atividades ilícitas.
Os CBDCs já estão em estágio avançado, e cerca de 130 países já estão em fase de desenvolvimento ou testes para criação das novas moedas digitais. A China é o país mais avançado na adoção de CBDCs, com milhões de chineses utilizando a tecnologia do governo.
Leia mais: 130 países trabalham no desenvolvimento de CBDCs
Como serão as CBDCs?
Essencialmente, um CBDC dará aos Bancos Centrais maior controle não somente sobre a emissão de dinheiro, mas sobre todo o sistema de pagamentos e compensações.
Dessa forma, os bancos centrais podem potencialmente substituir as funções básicas dos bancos e fintechs, que são responsáveis por custodiar os ativos dos clientes e emitir pagamentos.
Este é ainda um grande ponto de discussão, visto que cada governo deve encontrar uma solução diferente sobre como uma CBDC deve funcionar e se integrar ao sistema financeiro. Mas caso os bancos centrais tomem para si a função de custodiante e transmissor de dinheiro, isto deve ter grande impacto sobre os bancos e instituições financeiras.
De maneira geral, as CBDCs continuarão tendo integração com o dinheiro convencional nos próximos anos. As CBDCs continuarão sendo moedas fiduciárias inflacionárias e com baixa capacidade de guardar valor no tempo.
A grande diferença é que elas resultarão em menor privacidade e maior controle dos governos sobre os sistema financeiro e monetário.
Preocupações com CBDCs
Uma das grandes preocupações em torno das CBDCs seria a capacidade do governo de vigiar e impor controles financeiros sobre a população.
Atualmente, o governo possui acesso às informações financeiras e dados das pessoas que utilizam instituições regulamentadas, como bancos, fintechs e empresas de pagamento. No entanto, com as CBDCs, o governo terá acesso a todas as informações em tempo real sem a necessidade de intermediários, como bancos, ou de processos judiciais burocráticos.
O controle sobre o dinheiro poderá se tornar ainda maior com as CBDCs. Com esta tecnologia, os governos poderão limitar as compras, transações, ou mesmo impor um prazo de validade para que o dinheiro seja gasto com coisas específicas.
Dinheiro com prazo de validade já é algo possível na China, que disponibilizou a sua CBDC para o público.
CBDCs são criptomoedas?
As CBDCs são o oposto das criptomoedas descentralizadas, como Bitcoin, Bitcoin Cash, Monero ou Ethereum. Enquanto as moedas de bancos centrais dependem de uma instituição central, as criptomoedas operam sem a necessidade de confiar em nenhuma pessoa ou instituição específica.
Enquanto a maioria das criptomoedas possuem emissão escassa ou controlada, os dinheiros de governo são inflacionários e com emissão imprevisível, que depende de fatores econômicos e decisões políticas.
As criptomoedas permitem um maior grau de privacidade e anonimato, enquanto as CBDCs não possuem estes recursos. Ao contrário, podem ser utilizados como mais uma forma de limitar a privacidade da população.
As CBDCs podem impulsionar as criptomoedas?
A imposição do uso de CBDCs deve impulsionar o uso de criptomoedas no mundo, visto que elas atendem a casos de uso que as moedas de banco central não atendem. Por exemplo, há atualmente uma grande demanda por um dinheiro que seja imune à inflação, o que tem impulsionado o uso de ativos como o bitcoin.
Além disso, as criptomoedas também podem atender a demanda por papel moeda para transações, que está sendo cada vez mais limitado na maioria dos países.
As stablecoins também podem se beneficiar muito do uso de CBDCs. As stables permitem que indivíduos possuam tokens registrados em blockchain indexados e moedas fiduciárias, de modo que não precisem se expor a ativos voláteis, como o bitcoin.
