Empréstimos DeFi superam CeFi em grande recuperação

A situação mudou no mundo dos empréstimos em criptomoedas, e a diferença é bem pequena. Em uma reviravolta interessante que mostra o crescimento do mercado em relação a CeFi vs. DeFi, um relatório da Galaxy Digital mostra que, até o final de 2024, as plataformas de empréstimos de finanças descentralizadas (DeFi) acumularam impressionantes US$ 19,1 bilhões em empréstimos abertos. Isso é quase o dobro de seus rivais de finanças centralizadas (CeFi), que relataram cerca de US$ 11 bilhões.

Para colocar isso em perspectiva, no final de 2022, os empréstimos DeFi mal chegavam a US$ 2 bilhões. Agora? Aumentaram quase 960%. Isso não é apenas uma recuperação; é uma recuperação completa.

O que está por trás dessa alta? Transparência, principalmente. Plataformas DeFi como Aave, Compound e opções cross-chain mais recentes oferecem aos tomadores de empréstimo algo que as CeFi geralmente não oferecem: acesso instantâneo, termos automatizados e livros abertos. Você pode ver o que está acontecendo na blockchain em tempo real. Sem negociações secretas, sem espera por aprovações.

Adicione novas ferramentas que permitam que os ativos se movam facilmente entre cadeias, e a receita funciona. Os usuários votam com suas carteiras, e elas se conectam aos protocolos de empréstimos DeFi.

Foco institucional do CeFi em destaque enquanto Trump se isola

Dito isso, o CeFi não vai desaparecer. Ele apenas joga um jogo diferente agora.

Enquanto o varejo migrou para aplicativos de empréstimos DeFi sem permissão, credores centralizados como Tether e Ledn estão se voltando para seus pontos fortes, atendendo instituições. Essas empresas dominam o cenário CeFi, controlando quase 90% do seu volume de empréstimos.

Os negócios aqui são maiores, mais personalizados e menos visíveis. Empréstimos OTC, flexibilidade de garantias e serviços de luvas brancas fazem sentido para fundos de hedge e grandes empresas que não estão prontos (ou dispostos) a confiar em contratos inteligentes com carteiras de empréstimos de oito dígitos.

Portanto, embora o CeFi não esteja crescendo no ritmo do DeFi, ele ainda se mantém estável no mundo institucional.

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CeFi vs DeFi: contração e recuperação do mercado

Olhando mais de perto, porém, todo o mercado de empréstimos DeFi com criptomoedas encolheu desde a alta. No quarto trimestre de 2021, o mercado total de empréstimos atingiu US$ 64,4 bilhões. Hoje, o valor caiu 43%, para US$ 36,5 bilhões.

Por quê? O colapso de grandes credores como Celsius e BlockFi, aliado à fadiga generalizada do mercado, assustou muitos tomadores de empréstimo. Mesmo agora, alguns ainda estão se recuperando. A demanda não retornou totalmente, especialmente em CeFi.

Mas no DeFi sugere que a recuperação está em andamento, porém não está onde as pessoas esperavam. Em vez de recorrer a credores centralizados, os usuários exploram alternativas descentralizadas com um olhar renovado e talvez um pouco mais de cautela.

O futuro dos empréstimos DeFi

De forma geral: o mundo dos empréstimos está se dividindo. O CeFi está se tornando um assunto de bastidores, principalmente para grandes investidores. O DeFi, por outro lado, está cada vez mais aberto a qualquer pessoa com carteira e um pouco de curiosidade.

Será que as linhas se confundirão novamente no futuro? Talvez. Mas, por enquanto, estamos observando dois caminhos paralelos. Um é permissionado, institucional e personalizado. O outro é não permissionado, transparente e está ganhando impulso significativo.

À medida que os empréstimos com criptomoedas continuam a crescer em popularidade, fica claro que o DeFi não está apenas de volta — ele está liderando o movimento para o que vier a seguir.