US$1 bilhão em opções de bitcoin expiram hoje, como afetará o preço do BTC?

O volume de negociação de opções de bitcoin programados para expirar hoje atingiu um novo recorde superior a US$1 bilhão. Com quantidade tão grandes a questão fica de como isso afetará o preço da criptomoeda. 

Logo após o cash em março, o volume de negociação de opções de bitcoin estava em declínio, especialmente nas exchanges regulamentadas, conforme reportou o Cryptopotato.

O relatório de monitoramento de criptomoedas da Skew, mostrou que existem 114.700 contratos de opções BTC programados para expirar hoje. 

Com o preço do ativo pairando logo abaixo de US$9.200, esse valor excede US$1 bilhão em valor nocional. Isso é consideravelmente mais alto que os registros anteriores e as próximas datas de vencimento.

 

Outro conjunto de dados que vale a pena observar é o open interest (OI), que representa o número total de posições em aberto, independentemente de serem longas, pagadas ou disparadas/ colocadas, pelos participantes do mercado em determinado momento. 

Dados adicionais da Skew mostram quais exchanges de criptomoedas são responsáveis pelo OI mais substancial. 

 

Segundo gráfico, a Deribit possui a maior participação de mercado em termos de contratos em aberto e em vencimentos. 

O diretor comercial da exchange Deribit, Luuk Strijers, disse que esses resultados reafirmam a direção escolhida pela empresa para se concentrar nessa classe de ativos específica. 

“Nos mercados tradicionais, os volumes de opções excedem significativamente os volumes futuros e spot e esperamos que, ao longo do tempo, ocorra o mesmo nos derivativos de criptomoedas. Cada vez mais investidores institucionais tradicionais estão entrando no mercado e tendem a preferir produtos com os quais estão familiarizados”, declara Strijers.

É importante observar no gráfico que as duas exchanges regulamentadas, a Chicago Mercantile Exchange (CME) e a LedgerX, também possuem uma notável participação em aberto, enquanto os números de Bakkt são bastante inexpressivos.

As opções de bitcoin são uma forma de contratos derivativos que permitem, os investidores a comprar ou vender o ativo a um preço predeterminado, em uma data específica ou antes. 

Como afetará o preço do BTC? 

A principal criptomoeda está sendo negociada em uma faixa de US$9.000 a US$10.000 desde o halving, em maio. Mas recentemente, saltou para US$9.600 há alguns dias, antes de cair para US$9.000.

O desenvolvimento adverso de preços da criptomoeda, levantou especulações sobre possível queda. 

Embora seja incerto em qual direção o preço do bitcoin seguirá, a pressão de uma quantia tão significativa pode aumentar as taxas de volatilidade em direção a um movimento massivo. 

Se for seguir pela história, vamos ver uma ocorrência semelhante a partir de março deste ano. No dia 27, 50.000 contratos de opções de bitcoin expiraram e o preço da criptomoeda estava sendo negociado em US$6.800 por dias. 

Logo após o vencimento dos contratos, o BTC seguiu para baixo e caiu para US$5.800. Agora com a quantidade de contratos sendo mais que o dobro, as consequências podem ser ainda mais notáveis. 

O BTC pode contar com o primeiro nível de suporte de US$8.900 a US$9.000. Se quebrado, segue a baixa de 25 de maio de US$8.650. Se o ativo estiver indo para cima, ele terá que superar a primeira resistência em US$9.400, seguida por US$9.600.